PETR4

AçãoÓtima oportunidade de compra10º na Fórmula Mágica

PETROBRAS PN

Petróleo, Gás e Biocombustíveis · Exploração, Refino e Distribuição

Score geral

R$ 41,90

-R$ 0,60 -1,41%

Cotação · —

Veredito de compra

Ótima oportunidade de compra

Confiança altaScore 84/100Margem 53%

SIM, está boa para comprar: score 84/100 e desconto de 53,0% sobre o preço justo de consenso, sem impedimentos de solvência ou liquidez.

A favor

✓Score composto de 84/100 nas metodologias aplicáveis
✓Cotado 53,0% abaixo do preço justo de consenso (mediana das metodologias com preço justo)
✓Aprovado com nota alta por: Benjamin Graham, Décio Bazin, Joel Greenblatt, Warren Buffett

Confira você mesmo antes de comprar

→Histórico de proventos dos últimos 5 anos: a fonte só informa 12 meses, e um dividendo extraordinário único distorce o preço teto
→Receita encolhendo -2,9% ao ano: verifique se é ciclo do setor ou perda de mercado
→Setor: em bancos, seguradoras e utilities os múltiplos EV/EBIT e ROIC não são comparáveis e as notas de Greenblatt e Buffett perdem sentido
→Último balanço divulgado e fatos relevantes posteriores a ele

Este veredito é a aplicação mecânica de critérios públicos sobre indicadores dos últimos 12 meses. Não avalia governança, contratos, posição competitiva nem o encaixe na sua carteira, e não é recomendação de investimento.

Por que aparece como oportunidade

✓Lucro barato: P/L de apenas 5,09
✓Dividend yield de 7,0% nos últimos 12 meses
✓Alta rentabilidade: ROE de 24,2%
✓Operação barata: EV/EBIT de 4,48

Riscos que o desconto pode estar precificando

⚠Liquidez corrente de 0,74: obrigações de curto prazo superam o ativo circulante

Histórico de preço

Carregando…

Linhas tracejadas: preço justo estimado por cada metodologia.

Consenso entre metodologias

Nota de 0 a 100 por escola

Margem sobre o preço justo

Positivo = cotado abaixo do valor estimado

Retorno por ano

Variação da cotação por ano-calendário

Indicadores fundamentalistas

P/L

5,09

P/VP

1,23

Dividend yield

7,0%

ROE

24,2%

ROIC

16,8%

EV/EBIT

4,48

Margem líquida

21,7%

Margem EBIT

39,1%

Liquidez corrente

0,74

Dív. líq. / PL

0,73

Cresc. receita 5a

-2,9%

Patrimônio líquido

R$ 445,2 bi

LPA

R$ 8,35

VPA

R$ 34,54

Valor de mercado

R$ 547,8 bi

Valor da firma

R$ 871,9 bi

Liquidez 2 meses

R$ 1,4 bi

Últ. balanço

31/03/2026

Mín. 52 semanas

R$ 27,94

Máx. 52 semanas

R$ 48,67

Avaliação detalhada por metodologia

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Número de Graham

Benjamin Graham

Preço justo

R$ 80,57

Margem

+90%

✓Empresa lucrativaP/L de 5,09 indica lucro positivo
✓P/L abaixo de 15P/L = 5,09
✓P/VP abaixo de 1,5P/VP = 1,23
✓P/L × P/VP até 22,5P/L × P/VP = 6,26
✗Liquidez corrente ≥ 1,5Liquidez corrente = 0,74
✓Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = 0,73
✗Receita crescente em 5 anosCrescimento de receita (5a) = -2,9%

Premissas e limitações

• Preço justo = √(22,5 × LPA × VPA), com LPA e VPA derivados de P/L e P/VP.
• Requer lucro e patrimônio líquido positivos; empresas em prejuízo ficam sem preço justo.
• Fórmula concebida para empresas industriais estáveis — perde sentido em bancos e empresas de crescimento acelerado.

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Preço Teto (dividendos)

Décio Bazin

Preço justo

R$ 49,51

Margem

+17%

✓Dividend yield ≥ 6%DY dos últimos 12 meses = 7,0%
✓Lucro positivo sustentando o dividendoP/L = 5,09
✓Endividamento sob controleDív. líquida / PL = 0,73
✓Yield plausível como renda recorrente (< 20%)DY de 7,0% é compatível com distribuição recorrente
✓Negociação líquida em bolsaVolume médio 2 meses = R$ 1.357.290.000,00

Premissas e limitações

• Preço teto = dividendo por ação ÷ 6%.
• LIMITAÇÃO: Bazin exige dividendos consistentes por 5 anos; a fonte fornece apenas os últimos 12 meses. Um dividendo extraordinário único infla o preço teto — confira o histórico de proventos antes de decidir.

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Fórmula Mágica

Joel Greenblatt

✓Bom retorno sobre o preço (EBIT/EV)EBIT/EV = 22,3% (EV/EBIT = 4,48)
✓ROIC ≥ 10%ROIC = 16,8%

Premissas e limitações

• Posição 10º de 165 ações elegíveis no ranking combinado.
• Ordena o universo por EBIT/EV (preço) e por ROIC (qualidade) e soma as duas posições — a menor soma é a melhor oportunidade.
• Greenblatt exclui financeiras e utilities, cujo balanço distorce EV e ROIC.
• Concebida como carteira de 20–30 ações mantida por 1 ano, não como aposta isolada.

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PEG / Preço Justo

Peter Lynch

–PEG abaixo de 1Sem crescimento positivo ou lucro para calcular o PEG
✗Crescimento consistenteCrescimento de receita (5a) = -2,9%
✓Dívida que não ameaça o crescimentoDív. líquida / PL = 0,73
✓Margem líquida positivaMargem líquida = 21,7%

Premissas e limitações

• PEG = P/L ÷ crescimento anual (%). Abaixo de 1 sugere que o preço não acompanhou o crescimento.
• APROXIMAÇÃO: usamos o crescimento de RECEITA de 5 anos como proxy do crescimento de LUCROS, que é o dado original de Lynch e não está disponível na fonte. Empresas que crescem receita sem converter em lucro aparecem melhores do que são.
• O P/L justo é limitado a 20 — crescimento passado acelerado não se projeta indefinidamente, e sem esse teto o preço justo vira múltiplos da cotação.

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Negócio excelente a preço justo

Warren Buffett

100

✓ROE ≥ 15%ROE = 24,2%
✓ROIC ≥ 10%ROIC = 16,8%
✓Margem líquida ≥ 10%Margem líquida = 21,7%
✓Margem EBIT ≥ 10%Margem EBIT = 39,1%
✓Dívida líquida / PL ≤ 1,0Dív. líquida / PL = 0,73
✓Preço razoável (EV/EBIT ≤ 12)EV/EBIT = 4,48

Premissas e limitações

• Buffett prioriza retorno sobre capital alto e sustentável — preço baixo sem qualidade é armadilha de valor.
• LIMITAÇÃO: a vantagem competitiva duradoura (moat) e a qualidade da gestão são qualitativas e não podem ser inferidas destes indicadores.

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F-Score de solidez (aproximado)

Joseph Piotroski

✓Rentabilidade positiva (ROE > 0)ROE = 24,2%
✓Retorno sobre capital positivoROIC = 16,8%
✓Margem líquida positivaMargem líquida = 21,7%
✗Liquidez corrente > 1Liquidez corrente = 0,74
✓Alavancagem controladaDív. líquida / PL = 0,73
✗Receita em expansãoCrescimento de receita (5a) = -2,9%

Premissas e limitações

• APROXIMAÇÃO IMPORTANTE: o F-Score original tem 9 sinais e compara cada indicador com o ANO ANTERIOR (variação de ROA, de margem, de alavancagem, emissão de ações, fluxo de caixa > lucro). A fonte fornece apenas o retrato atual, então avaliamos 6 sinais em nível, não em variação.
• Use como filtro de solidez contábil, não como o F-Score acadêmico.